미래에셋 코어테크를 추천하지 않는 이유 - 미래에셋코어테크증권투자신탁(주식형 펀드) 분석

출처:  매일경제

오랜만에 펀드 분석하는 글을 쓰게 됐습니다.

친한 친구가 코어테크펀드를 샀다길래 구성 종목을 한 번 살펴 보았습니다.

결론부터 말씀을 드리자면, '국내주식을 사는 펀드는 가성비가 너무 나쁘다.'입니다.

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주요보유종목 TOP10 (2021.05.25 종가기준)

출처: 미래에셋자산운용 공식 홈페이지

 

삼성전자	23.60%
SK하이닉스	7.73%
현대차	4.69%
기아	3.14%
LG화학	3.09%
한화에어로스페이스	3.02%
삼성SDI	2.88%
NAVER	2.85%
LG전자	2.79%
한솔케미칼	2.78%

제가 싫어하는 펀드의 조건은 다음과 같습니다.

1. 주식 자산의 100%를 국내 주식에 투자하는 펀드

2. 삼성전자에 25% 전후로, 그리고 SK 하이닉스에 10% 전후로 들어가는 펀드

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이유는 삼성전자 25%, SK하이닉스 10%가 너무나도 익숙한 숫자이기 때문이죠.

왜 익숙하냐? 바로 시총을 반영하기 떄문입니다. 시총 순으로 주식을 사는 가장 쉬운 방법은 바로 ETF입니다.

ETF는 펀드 수수료의 최소 1/10 수준만 내면 되기 때문에 ETF와 차별성이 없는 펀드는 투자하면 안된다고 생각해요.

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다른 ETF와 구성종목을 비교하자면...

	미래에셋 코어테크	Tiger 200	Tiger Top 10
삼성전자	23.60%	28.98%	23.73%
SK하이닉스	7.73%	5.33%	14.79%
현대차	4.69%	2.62%	7.45%
기아	3.14%	1.74%	4.96%
LG화학	3.09%	2.94%	8.15%
한화에어로스페이스	3.02%	0.12%	0
삼성SDI	2.88%	2.69%	7.68%
NAVER	2.85%	4.11%	11.72%
LG전자	2.79%	1.3%	0
한솔케미칼	2.78%	0.17%	0
운용수수료	1.435%	0.05%	0.15%

우리나라의 가장 대표적인 ETF인 Tiger 200과 Tiger Top 10과 비교해보았습니다. Tiger 200은 200개의 종목을 모아뒀기 때문에 미래에셋 코어테크가 집중 투자하는 종목은 거의 다 갖고 있죠. 중요한 점은, 전반적인 주식의 비중이 Tiger 200과 크게 다르지 않다는 점입니다. SK하이닉스, 현대차, 기아차, LG전자의 비중이 2% 가량 높다는 점과 한화에어로스페이스, 한솔케미칼을 높게 평가하고 있다는 점인데, 이 종목들의 수치 차이는 전체 자산의 10%도 나지 않습니다. 이 주식들의 수익이 모두 100%씩 나는 기적이 발생한다고 하더라도, 수익률의 차이는 Tiger 200과 비교하여 10%밖에 나지 않을 겁니다. 하지만 그에 비해 운용수수료는 10배 이상 나는 걸 확인할 수 있죠.

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3개월 간의 수익률을 비교하더라도...

구성종목이 비슷하면 드라마틱한 수익률 차이는 절대 발생할 수 없지만, 그래도 간략히 비교하자면 이렇습니다.

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- 미래에셋 코어테크: 4.66%

- Tiger 200: 6.03%

- Tiger Top 10: 4.72%

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운용수수료는 높은데, 정작 수익률은 낮다는 함정이 발생하죠. 물론 3개월 수익률이 좋다고 좋은 펀드는 아니에요. 하지만 우리가 자산의 1% 이상의 높은 운용수수료를 지불할 때에는 전문가의 전문적인 투자 판단을 기대하는 거잖아요. 전문가가 어떠한 투자 판단도 하지 않은 ETF와 종목과 비중이 매우 유사하다면, 우리는 10배 이상 높은 운용수수료를 지불하는 펀드를 살 필요가 없는 거죠.

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저라면, 차라리 Tiger 200 혹은 Tiger Top 10을 위주로 사고, 그 금액의 1/100 정도를 한화에어로스페이스와 한솔케미칼에 살 것 같아요. 저는 구성종목만 참고하고, 굳이 살 필요는 없는 펀드라고 생각합니다.